Considerando la importancia de los vínculos económicos existentes entre el MERCOSUR e Israel y con el deseo de fortalecer sus relaciones económicas y de promover la cooperación económica, particularmente para el desarrollo del comercio y las inversiones así como la cooperación tecnológica, MERCOSUR e Israel generaron un Tratado de Libre Comercios que Israel ya ratificó.
Mediante el Tratado se establecerá una zona de libre comercio entre las partes mediante la remoción de las barreras comerciales. Se facilitará así el movimiento de bienes, se promoverán las condiciones para una competencia equitativa en la zona de libre comercio y se aumentarán sustancialmente las oportunidades de inversión en los territorios de las partes que integran el acuerdo.
Al día de hoy, se han cumplimentado todas las formalidades internas según la legislación israelí para la ratificación y entrada en vigencia de dicho Tratado por parte del Estado de Israel.
Como consecuencia de la resolución del Gobierno israelí, y cumpliendo con lo estipulado en el capítulo XIII artículo 6 del Tratado, Israel procederá a notificar a la República del Paraguay en su condición de Depositario del Tratado acerca de la ratificación israelí del Tratado de Libre Comercio MERCOSUR-Israel. 
En virtud del artículo 5 del capítulo XIII, que establece la entrada en vigor del Tratado de forma bilateral entre los países que lo hayan ratificado; y en vista del anuncio de la República Oriental del Uruguay del día 21.5.09 que comunica la ratificación uruguaya del Tratado, Israel solicitó a la República del Paraguay tenga a bien comunicar la fecha de entrada en vigencia del Tratado entre Uruguay e Israel, que según dicho artículo tendrá lugar a los 30 días del anuncio del depositario de que recibió sendos instrumentos de ratificación.
El Tratado de Libre Comercio MERCOSUR-Israel fue el primer y único TLC firmado por los países del MERCOSUR con un país fuera de Hispanoamérica.
Es inminente la entrada en vigencia del Tratado de forma bilateral entre Uruguay e Israel, hasta que los demás países miembros del MERCOSUR culminen sus respectivos procesos internos de ratificación.
“Israel tiene la convicción y la certeza de que la ratificación del TLC MERCOSUR-Israel, así como la entrada en vigencia del Tratado de Libre Comercio entre Uruguay e Israel, que devendrá en la disminución paulatina de las barreras arancelarias entre los países hasta prácticamente su completa eliminación en un lapso máximo de 10 años, se traducirá en un sensible incremento en el intercambio comercial entre ambos países, contribuyendo a profundizar aún más si cabe, los sólidos lazos que vinculan a nuestros países desde la mismísima Independencia del Estado de Israel”, indica un comunicado de la embajada israelí al que la Agencia Judía de Noticias tuvo acceso.